Le delta est l'un des indicateurs dynamiques des produits derivés. Le delta exprime la fluctuation de valeur de l'option en cas de variation du sous-jacent d'une unité monétaire. Le rapport de souscription doit également être pris considération lorsqu'il n'est pas égal à 1. Le delta des warrants call se situe entre 0 et 1. Plus l'option cote hors la monnaie, plus le delta sera petit. Un delta de 0,5 signifie donc que le warrant devrait s'apprécier de 0,50 CHF si le sous-jacent augmentait de 1,00 CHF Toutefois, il ne s'agit que d'un calcul théorique dans la mesure où le delta, en tant que valeur dynamique, va immédiatement réagir à la moindre fluctuation du sous-jacent. Par ailleurs, l'exemple cité ci-dessous n'est valable que si tous les autres facteurs d'influence sur le prix de l'option (volatilité, taux d'intérêt, dividendes) demeurent constants. Toutefois, le delta constitue l'un des éléments clé pour évaluer les opportunités et les risques des options. Les options présentant un delta proche de 0 ne réagissent quasiment pas aux fluctuations de cours du sous-jacent. Le prix de l'option dépend plutôt des fluctuations de la volatilité implicite et son évolution est donc difficilement mesurable. Le delta des options de vente (options put) se situe entre 0 et -1 puisque celles-ci profitent des phases baissières.