Les produits à levier se composent de la valeur temps et de la valeur intrinsèque. La valeur temps diminue progressivement pendant la durée de vie, avec une accélération à l'approche de la date d'échéance. A la date d'évaluation, la valeur temps est égale à zéro. Indicateur dynamique des options, le paramètre thêta mesure le rythme auquel la valeur temps d'une option diminue théoriquement en considérant que les autres facteurs d'influence sur le prix de l'option demeurent constants. Le paramètre thêta est généralement exprimé en % par semaine.